El 1 de enero de 2023 entrarán a regir varias modificaciones importantes a la Ley de Sociedades Comerciales de BVI.

Las principales revisiones son las siguientes:

  • Cambios limitados en la información sobre los administradores que estará disponible públicamente para los usuarios registrados de VIRRGIN.
  • Cambios en los requisitos de contabilidad y mantenimiento de registros para las empresas de las Islas Vírgenes Británicas.
  • Registros de Personas con Control Significativo

 

1) Registros Financieros y Contabilidad

Además de sus obligaciones actuales de mantenimiento de registros, las sociedades de las Islas Vírgenes Británicas deberán proporcionar cierta información financiera, en forma de declaración anual, a su Agente Registrado. La forma de esta declaración aún no se ha concretado, pero se espera que consista en un simple balance de pérdidas y ganancias. No será necesario auditarla.

La declaración anual deberá presentarse en el plazo de nueve meses a partir del final del ejercicio económico de la sociedad (que esperamos que no tenga que ser necesariamente un año natural).

El Agente Registrado tendrá la obligación de informar a la FSC si no ha recibido la declaración anual en un plazo de 30 días desde su vencimiento.

La información presentada ante el Agente Registrado no se pondrá a disposición del público, ni el Agente Registrado estará obligado a presentarla ante ningún regulador o autoridad gubernamental de las Islas Vírgenes Británicas.

2) Nombres de directores disponibles públicamente

La Comisión de Servicios Financieros de las Islas Vírgenes Británicas (FSC) pondrá a disposición de los usuarios registrados del sistema en línea VIRRGIN los nombres de los directores de las sociedades de las Islas Vírgenes Británicas. Se espera que la búsqueda tenga un coste adicional. Las búsquedas tendrán que realizarse con el nombre de la sociedad, en lugar del nombre de un director.

Los clientes deben tener en cuenta que el registro completo de directores que las sociedades deben presentar a la FSC de forma privada desde 2016, no serán público. La información disponible no incluirá fechas de nacimiento ni direcciones. Los nombres de los antiguos directores no estarán disponibles.

3) Acceso limitado a los nombres de los Directores

Los usuarios de VIRRGIN podrán acceder a los nombres de los directores de las sociedades de las Islas Vírgenes Británicas. VIRRGIN es la red de información de la Comisión de Servicios Financieros de las Islas Vírgenes Británicas que proporciona acceso electrónico en línea a los servicios del Registro, incluida la presentación electrónica de documentos. Las búsquedas en VIRRGIN no revelarán los nombres de los antiguos directores ni la información personal de los directores actuales, por ejemplo, la dirección residencial, la nacionalidad o la fecha de nacimiento. A la espera de que se anuncie cómo funcionará la búsqueda en el sistema VIRRGIN, entendemos que no será posible realizar búsquedas con el nombre de un Director.

4) Registro de personas con control significativo

La Ley enmendada establece el marco por el cual las Islas Vírgenes Británicas podrían introducir en el futuro un registro público de personas con control significativo, aunque es importante señalar que no se espera que ningún cambio entre en vigor el 1 de enero. El Gobierno de las Islas Vírgenes Británicas se había comprometido anteriormente a introducir dicho registro antes de 2023, con ciertas salvedades, como que dichos registros se conviertan en una norma internacional.

La ley enmendada establece que el Gobierno puede, mediante futuras regulaciones, especificar los requisitos para el formato de dichos registros. También establece que los reglamentos pueden contener exenciones o restringir el acceso a los datos de determinadas personas.

Amendments to the BVI Business Companies Act, 2022

On the 1st of January 2023, various significant amendments to the Amendments to the BVI Business Companies Act, 2022 will come into force.

The key revisions include the following:

  • Limited changes to the information on Directors which will be publicly available to registered VIRRGIN users.
  • Changes to the accounting and record keeping requirements for BVI companies.
  • A streamlined process for the dissolution of BVI companies, and a more modern regime for restoration.

 

1) Financial records and accounts

In addition to their existing record keeping obligations, BVI companies will be required to provide certain financial information, in the form of an annual return, to their Registered Agent. The form of return has yet to be finalized, but it is expected to consist of a simple balance sheet and profit and loss. This will not need to be audited.

The annual return will need to be filed within nine months of the end of an entity’s financial year (which we expect will not necessarily have to be a calendar year). The Registered Agent will have an obligation to inform the FSC if it has not received the annual return within 30 days of the due time.

The information filed with the Registered Agent will not be made publicly available, nor will the Registered Agent be obliged to file them with any regulator or BVI government authority.

There are exceptions that will apply to listed companies, companies which pay tax in the BVI and certain BVI regulated entities.

2) Publicly available Director names

The British Virgin Islands Financial Services Commission (FSC) will be making available the names of the directors of BVI companies to registered users of the online VIRRGIN system. There is expected to be an additional cost to the search. Searches will need to be run against a company name, rather than the name of a director.

Clients should note the full register of directors, which companies have been required to file with the FSC on a private basis since 2016, will not be public. The information available will not include dates of birth, or addresses. The names of former directors will not be available.

We are under the understanding that the FSC will extract this information from the registers they have on file, without the need for new or additional action from clients. Entities which have not kept their register up to date or which are otherwise not in compliance with their existing obligations should, however, take care to rectify this position as soon as possible.

3) Limited Access to Director Names

The names of directors of BVI companies will be accessible for users of VIRRGIN.VIRRGIN is the BVI Financial Services Commission’s internet-based information network. It provides on-line electronic access to the services of the Registrar, including electronic filings of documents. Searches on VIRRGIN will not reveal names of former directors or personal information on current directors, e.g. residential address, nationality or date of birth. Whilst further announcements are awaited as to how the VIRRGIN system search will operate, it is our understanding that it will not be possible to carry out searches against a director name.

4) Register of persons with significant control

The Amended Act provides for the framework by which the BVI might in the future introduce a public register of persons with significant control, although it is important to note no changes are expected to come into force on 1 January. The BVI government had previously made a commitment to introduce such a register by 2023, subject to certain caveats including such registers becoming an international standard.

The Amended Act provides that the Government may by future regulations, specify the requirements for the format of such registers. It also provides that the regulations may contain exemptions or restrict access to certain person’s data.

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